이번 주는 ‘관세·통화·에너지’라는 굵은 줄기 위에 미·중 합의 추가 공개, 미 대법원의 관세 심리, 한-중 통화스와프, 환율 급등, 그리고 국내 산업 구조조정(철강)·노동 이슈(정년연장)까지 겹친 한 주였습니다. 반도체 랠리와 국민연금의 수익·한도 이슈, 테슬라 보상안, 일본의 심해 희토류 채굴 등 ‘전략 산업·자원’ 키워드도 다시 전면에 섰습니다.
📅 11월 3일 (월)
🟣 미·중 합의 추가 공개: 펜타닐 관세 인하·중국산 100% 관세 철회 신호
마약성 진통제 성분 ‘펜타닐’ 관련 조치와 일부 품목의 관세 완화 신호가 확인되었습니다. 공급망·물가에 우호적일 수 있으나 세부 품목·시행 시점이 관건입니다.
🟠 한-중 70조 통화스와프·FTA 2단계 논의
외환 유동성 안전판이 보강되고, FTA 업그레이드는 대중 수출 기업에 장기적 긍정 요인입니다. 동시에 보이스피싱·온라인 사기 공조 MOU 체결로 국경 간 디지털 리스크 대응이 강화됩니다.
🟡 워런 버핏, 현금 비중 또 확대
고평가·변동성 국면 인식과 선택적 매수 여지를 남기는 전형적 ‘옵션 가치’ 전략으로 해석됩니다. 시장 상단 부근의 경계 심리를 반영합니다.
🟢 국민연금, 올해만 200조 원 수익
국내 증시 급등의 수혜가 컸습니다. 다만 목표 비중·리밸런싱 룰에 따른 향후 매매 흐름은 시장에 영향(수급 우려/안도)을 줄 수 있습니다.
🏠 한국 가계 자산, 부동산 비중 70%+
해외 대비 높은 주거비용 체감, 임대 산업의 기업화 부족 등이 복합 원인. 금융자산 다변화 필요성과 정책적 임대 시장 효율화 이슈가 함께 부각됩니다.
📅 11월 4일 (화)
💾 SK하이닉스 신고가: “PBR보다 PER로 보자”
HBM·AI 서버 수요가 실적으로 가시화되며 밸류에이션 렌즈가 자산가치(PBR)에서 이익창출력(PER)으로 이동. 사이클/증설·원가·ASP 트랙을 함께 점검해야 합니다.
🏛 국유재산 매각 ‘헐값’ 논란 → 제도 손질
시장가격 왜곡·특혜 시비 차단 목적의 절차 강화 방향. 단기 재정수입보다 공정성·투명성에 무게를 둔 조정입니다.
🚗 K-중고차 열풍의 그늘: 폐차부품 품귀
중고차 거래 증가로 부품 수급이 타이트. 정비비용·수리 리드타임 상승 가능성이 있습니다.
📅 11월 5일 (수)
🛠 철강 산업 구조개편: ‘철근 ↓ / 특수강 ↑’
중국산과의 가격 경쟁이 치열한 철근은 축소, 고부가 특수강로 포트폴리오 전환. CAPEX·전환비용, 수요산업(자동차·에너지) 연동성을 함께 봐야 합니다.
☕️ 스타벅스, 중국 사업 60% 매각
애국소비 압력 속 현지 사업 재편. 글로벌 F&B의 ‘중국 전략’ 재정비 흐름을 상징합니다.
🎬 관객 감소한 도심 영화관 → 쇼핑몰·교회·문화공간으로 재생
핵심 입지 상업시설의 업태 전환이 가속. 리테일·문화 복합화 트렌드와 맞물립니다.
📅 11월 6일 (목)
⚖️ 미 대법원, 관세 사건 변론 개시
하급심은 ‘폭넓은 관세 권한 행사 위법’ 취지. 위법 판결 시 기납 관세 환급 리스크, 반대 시 차기 행정부의 관세 카드 상시화—두 시나리오 모두 변동성 요인입니다.
👴 정년연장 연내 입법 추진 vs 청년층 반발
경력 유지·숙련 보존과 청년 일자리 창출 사이의 균형 논쟁이 본격화. 임금체계·직무급 전환 없인 ‘자리 나눔’이 어렵다는 지적이 나옵니다.
💱 원·달러 환율 장중 1,450원 터치
수입물가·여행·유학 비용 압박, 수출단가 개선(원화 약세) 효과가 교차. 헷지·가격 전가 전략 재점검 구간입니다.
🛢 미·카타르, EU에 LNG 공급중단 경고 시사(그린룰 충돌)
인권·환경 실사 의무(CSDDD 유사)와 에너지 안보가 정면 충돌. 겨울철 재고·스팟 가격 변동성 관찰 필요.
📅 11월 7일 (금)
📈 국민연금, 국내 주식 보유 한도 ‘포화’
기계적 리밸런싱에 따른 매도 압력 우려 vs 장기 목표비중 조정 기대가 교차. 수급 민감 업종은 경계 필요.
🚀 테슬라, 머스크 1조 달러 보상안 통과
성과 연동 초대형 인센티브가 재확인. 목표 달성 시 주주가치·지분 희석의 트레이드오프를 함께 봐야 합니다.
🌊 일본, 태평양 심해 ‘희토류’ 채굴 본격화
중국 편중 공급망 완화 시도. 경제성·환경영향·국제규범(EEZ/공해) 3요소가 향후 변수입니다.
이번 주 투자·비즈 체크포인트 (요약)
- 관세/환율 리스크 관리: 미 대법원 판결·환율 1,450선은 가격정책·헷지·수입대체 전략에 직접 영향.
- AI-반도체 수혜 지속성: HBM/패키징 증설, 고객사 CAPEX 캘린더와 함께 밸류에이션 프레임(PER) 재점검.
- 정책 드라이브: 정년·철강 재편·국유재산 제도 등은 산업/노동 구조에 중장기 파급. 규제 뉴스플로우 모니터링이 필요합니다.
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